Тема 2.3. Методы оценки экономической эффективности

инвестиционных проектов в логистике

Подтема: Методы оценки экономической эффективности финансовых

проектов в логистике: время окупаемости, точка безубыточности,

чистая дисконтированная стоимость проекта (NPV), 2 часа

МДК: МДК 03.02 Оценка ИП в логистической системе

Преподаватель: Садовникова Т.В.

2

Цели и задачи лекционного занятия

Цели:

Образовательная:

1.Изучить

методы

оценки

экономической

эффективности

логистических проектов, а именно:



ЧДД,



Срок окупаемости (простым способом).

2. Закрепить полученные знания в

области оценки эффективности проектов

Развивающая:

Развивать познавательный интерес к

изучению факторам, которые в комплексе

влияют на логистическую систему

Задачи:

учебная – научить

работать с нормативной

документацией;

воспитательная –

воспитание аккуратности и

внимательности при

выполнении письменных

работ;

развивающая –

расширение кругозора,

умение выделять главное из

нормативных документов.

3

Формируемые ОК и ПК

ОБЩИЕ КОМПЕТЕНЦИИ:

ОК 1. Понимать сущность и социальную значимость своей будущей профессии, проявлять к ней устойчивый интерес.

ОК 2. Организовывать собственную деятельность, выбирать типовые методы и способы выполнения профессиональных

задач, оценивать их эффективность и качество.

ОК 3. Принимать решения в стандартных и нестандартных ситуациях и нести за них ответственность.

ОК 4. Осуществлять поиск и использование информации, необходимой для эффективного выполнения профессиональных

задач, профессионального и личностного развития.

ОК 5. Использовать информационно-коммуникационные технологии в профессиональной деятельности.

ОК 6. Работать в коллективе и команде, эффективно общаться с коллегами, руководством, потребителями.

ОК 7. Брать на себя ответственность за работу членов команды (подчиненных), результат выполнения заданий.

ОК 8. Самостоятельно определять задачи профессионального и личностного развития, заниматься самообразованием,

осознанно планировать повышение квалификации.

ОК 9. Ориентироваться в условиях частой смены технологий в профессиональной деятельности.

4

Формируемые ОК И ПК



ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ КОМПЕТЕНЦИИ



ПК 3.1.Владеть методологией оценки эффективности

функционирования элементов логистической системы



ПК 3.2. Составлять программу и осуществлять мониторинг показателей

работы на уровне подразделения (участка) логической системы

(поставщиков, посредников, перевозчиков и эффективность работы

складского хозяйства и каналов распределения).



ПК 3.3. Рассчитывать и анализировать логистические издержки.



ПК 3.4.Применять современные логистические концепции и принципы

сокращения логистических расходов.

5

Методы оценки экономической эффективности финансовых проектов в

логистике:



чистый доход;



чистый дисконтированный доход;



внутренняя норма доходности;



индекс доходности;



срок окупаемости



пр.

Чистый дисконтированный

доход (ЧДД/NPV

)

7

Дисконтирование

Дисконтирование — это определение

стоимости денежного потока путём

приведения стоимости всех выплат к

определённому моменту времени.

Дисконтирование является базой для

расчётов стоимости денег с учётом

фактора времени.

8

ЧДД/NPV



Чистый дисконтированный доход

(ЧДД или NPV- Net present value) –

показатель, характеризующий

эффективность вложений в развитие

конкретного направления, благодаря

чему на протяжении срока его

реализации можно наблюдать за

величиной денежных потоков и

анализировать ее.

9

Понятие ЧДД



ЧДД – это сумма дисконтированных значений

поступлений и оттоков по конкретному проекту,

которые приведены к настоящему времени.



Благодаря показателю ЧДД инвестор может

сравнить проекты, куда предполагается вложить

средства, определить их эффективность, принять

окончательное решение о материальной поддержке.

10

Показатель ЧДД

Показатель

ЧДД

представляет

собой

разницу

между

всеми

денежными

притоками

и

оттоками,

приведёнными

к

текущему

моменту

времени

(моменту

оценки

инвестиционного

проекта).

Он

показывает

величину

денежных

средств,

которую

инвестор ожидает получить от проекта, после того,

как денежные притоки окупят его первоначальные

инвестиционные затраты и периодические денежные

оттоки, связанные с осуществлением проекта.

11

Показатели ЧДД



Выделяют три разных значения показателей ЧДД:

NPV ˃ 0 показывает, что инвестиции окажутся

выгодными, но сравнение с другими направлениями

вложений финансовых ресурсов должно быть проведено

непременно до принятия окончательного решения.

Тогда выбирается проект, показывающий наибольшую

эффективность и прибыльность.

12

Показатели ЧДД



NPV ˂ 0 – инвестирование окажется

нецелесообразным вследствие его убыточности.



NPV = 0 – при нулевом показателе ЧДД риск потери

вложенных средств оказывается минимальным, но и

сумма прибыли будет практически на нулевом уровне.

По мере развития направление может начать

постепенно окупаться, тем не менее инвесторы

считают такие вложения нецелесообразными и чаще

отказываются от них.

13

Формула расчета ЧДД

14

Ставка дисконтирования



Ставка дисконтирования -

это процентная ставка, используемая

для пересчёта будущих потоков

доходов в единую величину текущей

стоимости.

15

Достоинства и недостатки

ПЛЮСЫ (+)

-

обозначение четких

критериев, которыми

руководствуются при принятии

окончательного решения;

- стоимость денежных

вложений учитывается в

реальном времени (при

помощи специальных формул);

- ЧДД показывает риск

проекта.

МИНУСЫ (-)

- отсутствие гарантии

определенного

результата исхода

событий;

- не учитывает

нематериальные

ценности и имущество

организации;

- ставка

дисконтирования

рассчитывается

довольно сложно.

Срок окупаемости проекта

(Время окупаемости)

17

СРОК ОКУПАЕМОСТИ



Срок окупаемости (период

окупаемости, PP от англ. pay-

back period) — период времени,

необходимый для того,

чтобы доходы,

генерируемые инвестициями,

покрыли затраты на

инвестиции.

18

СПОСОБЫ РАСЧЕТА СРОКА

ОКУПАЕМОСТИ



Стандартно выделяется два варианта

расчёта срока окупаемости:



простой;



динамичный (дисконтированный).

19

Как рассчитать простым способом?

20

ПРИМЕР



Вам предлагают инвестировать в проект сумму

в размере 150 тысяч рублей. Ожидается, что

проект будет приносить в среднем 50 тысяч

рублей в год чистой прибыли.



Каким будет срок окупаемости???

21

ОТВЕТ



Путём простейших вычислений получаем

срок окупаемости равный трём годам

(мы поделили 150 000 на 50 000).

22

Пример 2



Вам предлагают инвестировать в проект сумму

в размере 150 тысяч рублей. Ожидается, что

проект будет приносить в среднем 50 тысяч

рублей в год чистой прибыли. Во время

осуществления проекта, каждый год будет

тратиться порядка 20 тысяч рублей

на всевозможные издержки. Каким будет срок

окупаемости?

23

Ответ:



То есть мы уже можем получить значение

ЧП — вычтя из 50 тысяч рублей (чистой

прибыли за год) 20 тысяч рублей (расход

за год).А значит, формула у нас будет

выглядеть следующим образом:



РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) /

30 (среднегодовая чистая прибыль).



Итог — 5 лет

.

24

Выводы



ЧДД - Чистый дисконтированный доход –

это разница между исходными

инвестициями и возвратными денежными

потоками, приведенная к настоящему

времени. Чаще его называют

дисконтированной стоимостью (Net Present

Value), а в формуле сокращают до NPV

25

Выводы



Срок (период) окупаемости (Payback Period, PP) – это

срок, который требуется для того, чтобы были полностью

возмещены первоначальные инвестиции, вложенные в

проект. То есть это тот период, после которого

первоначальные вложения начнут генерировать

стабильный денежный поток и позволят инвестору

получать прибыль. Срок окупаемости - один из ключевых

параметров для принятия решения об инвестировании:

стоит вкладывать деньги в проект или нет?

26

Домашнее задание



Решить задачу,

используя

раздаточный

материал.

27

Раздаточный материал



По данным бизнес-плана определить показатели эффективности проекта.



Таблица 1 – Данные бизнес-плана

Показатели бизнес-плана

Значение

Сумма инвестиций

625 200 руб

Денежный поток по проекту, в том числе по

годам:

1 778 700 руб

1 –ый год

495 700 руб

2- ой год

587 200 руб

3 - год

695 800 руб

Стоимость капитала предприятия

16% руб

28

Список рекомендуемой литературы



Котерова Н.П. Экономика организации: учебник. – Москва: Академия,

2018.- 320 с.- Текст: непосредственный.



Ходош М.С. Организация транспортно-логистической деятельности на

автомобильном транспорте: учебник, 3 – е изд.,- 304с. – М.: Академия, 2015



Дополнительные источники:



Григорьева М. Н. Логистика: учебник. – Москва: Феникс, 2018.-350 с.-

Текст: непосредственный.



Кузнецов И.Н. Документационное обеспечение управлением.

Документооборот и делопроизводство: учебник и практикум для СПО. –

Москва: Юрайт, 2018

29

Спасибо за внимание!